TESLA y su crecimiento en la bolsa de valores

(Por Diego Rivero – Director de REGUM) La compañía que revolucionó los autos que funcionan con energías renovables puede ser una de las mejores opciones de inversión de 2020.

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Es la tercera compañía automotriz de mayor valor en el mundo y desde que salió a bolsa en 2010 la acción subió 1683%. El crecimiento en las ventas del modelo 3 que es el auto de lujo más vendido en Estados Unidos, la presentación de dos nuevos modelos y la instalación de una fábrica en China y otra en Alemania han empujado al alza el precio de la acción que en los últimos 3 meses acumula un crecimiento de 76% y que según analistas podría batir nuevos récords en 2020.

La compañía Tesla se dedica principalmente al diseño y fabricación de vehículos eléctricos, baterías y sistemas de almacenamiento de energía. Es la primera compañía de energía sostenible “verticalmente integrada” del mundo, que ofrece productos de energía limpia y renovable de extremo a extremo, desde la generación hasta el almacenamiento y el consumo.

Productos

Dentro de sus mayores hitos se encuentra el primer vehículo que fue lanzado en 2009, el Tesla Roadster con una autonomía de 322 km que rompía el mito de que los coches eléctricos no podían alcanzar velocidades ni distancias comparables con los principales autos de lujo. Su elevado costo de USD 109.000 lo llevaron a diseñar y producir el que es hasta el momento su modelo más exitoso, el Tesla Model 3 lanzado en 2017, un coche de alta gama con autonomía superior a 354 km con una sola carga y un precio de USD 35.000. Este es el coche de lujo más vendido en la actualidad en los Estados Unidos, superando a marcas históricas como BMW, Porsche, Audi, y Lexus. Pero lo más importante es que la compañía logro aumentar su capacidad convirtiéndose en el primer productor de vehículos eléctricos en serie y de forma masiva, alcanzando en la actualidad las 500.000 unidades al año.

Tesla es la compañía de mayor valuación en Estados Unidos si se la compara con las empresas del sector automotriz, alcanzando una capitalización bursátil actual de 85.000 millones de dólares, superior al valor de mercado de Ford y General Motors juntas. Desde su salida a bolsa ha sido una inversión sólida en el largo plazo, basada en la constante innovación y el liderazgo de mercado, ampliando progresivamente sus operaciones en el mundo. Todo este trabajo y desarrollo de los últimos 10 años sumado a su capacidad de innovar a futuro la posicionan para ser una de las empresas más importantes de la próxima década. 

Mercado y competidores

En la actualidad solo el 3% de los vehículos que se venden en el mundo son eléctricos, pero se espera que esta cifra trepe rápidamente al 20% para 2024. Tesla acapara el 77% de este mercado y se espera que para 2024 su participación de mercado baje a 40% debido al potencial incremento de competidores, lo que supondría la venta de 1.800.000 unidades solo en Estados Unidos, aproximadamente un 500% más que lo que vendió en 2019.

Parte del dominio de mercado por parte de Tesla se debe a la incapacidad de los competidores para cumplir con los plazos, como el Mercedes Benz EQC 400 cuyo lanzamiento en Estados Unidos se vio pospuesto en febrero pasado y ahora se estima que llegará a este país recién en 2021. Por otro lado, la demanda por los vehículos de lujo que compiten con Tesla a estado muy por debajo de lo esperado, como el “I-pace” de Jaguar o el “e-tron” de Audi que en los últimos 12 meses vendieron 2.400 y 4.600 unidades respectivamente. Una de las principales razones por la que Tesla ha logrado acaparar tanto mercado es la autonomía que ofrecen sus baterías y su sistema único de piloto automático. A pesar de haber lanzado nuevos modelos de lujo, ningún competidor ha logrado acercarse a los rendimientos de Tesla y no han podido ganar mayor cuota de mercado. 

“Los vehículos son actualmente nuestro principal negocio y la producción y almacenamiento de energía solar representan solamente el 10% de los ingresos de la compañía, pero por su potencial esperamos que este sector sea el de mayor crecimiento y en un futuro llegue a representar el 50% del total.”

Producción

Poco tiempo atrás Tesla comunicó que llegó a un acuerdo con inversores chinos para poner a punto y en funcionamiento la “Gigafactory 3” en Shanghai. Esta “fábrica gigante” que lleva 12 meses en construcción producirá baterías y vehículos con una capacidad inicial de 250.000 automóviles al año.  Esta es la primera fábrica de Tesla fuera de Estados Unidos y se espera que permita reducir un 20% el costo de los vehículos en el país asiático.

En los últimos días también se ha publicado información con respecto a la instalación de la “Gigafactory 4” en Berlín, que demandará una inversión de 4.500 millones de dólares y le permitiría a Tesla producir 500.000 vehículos al año en el continente europeo que tiene actualmente los mayores índices de adopción de vehículos eléctricos. La construcción comenzará en las próximas semanas y se espera que se encuentre activa para 2021. De esta forma estaría produciendo sus modelos de automóviles y baterías en los 3 principales continentes, lo que le permitirá multiplicar la capacidad de producción mejorando exponencialmente los tiempos de entrega y reduciendo los costos.

Entrega de Resultados

En la última muestra de resultados corporativos la compañía sorprendió al mostrar un beneficio de 6.300 millones de dólares en el período julio-agosto-setiembre, muy por encima de lo esperado por los analistas. Además, dio a conocer que algunas de sus principales inversiones como la Gigafactory 3 y el Tesla “Model Y” avanzan rápidamente y estarían antes de lo previsto, así como un incremento de 48% en la instalación del techo Solarglass en el último trimestre. Tras las buenas noticias la acción llegó a subir más de 20% en el post mercado y posteriormente alcanzó un alza total de 76% en el último trimestre del año.

La compañía es muy optimista para la próxima entrega de resultados donde espera haber superado los 360.000 vehículos y finalizar el año con un crecimiento de 40% en sus ingresos con respecto a 2018. De ser así podríamos volver a ver un nuevo empuje alcista luego de que sean publicados los datos sobre finales de mes. Al momento la fecha de publicación estimada por Nasdaq es el 29 de enero.

Analisis técnico

A pesar de la volatilidad, el precio de la acción ha mantenido una tendencia alcista en el largo plazo multiplicando su precio más de 16 veces desde su salida a bolsa. Este año estuvo marcado por una fuerte caída en los primeros meses del año, producto de la desconfianza sobre las capacidades reales de la compañía, pero que luego se disiparon con los buenos resultados y culmina el año con un crecimiento de 30% en los 12 meses. Actualmente el precio se encuentra en los USD 430 y podría dirigirse hacia la próxima resistencia ubicada en los USD 520 por acción, con soporte en los USD 350 debido a la volatilidad característica del instrumento. 

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