La industria fintech dejó atrás la etapa de la “exuberancia especulativa” y entró en una nueva fase marcada por la rentabilidad, la escala y la madurez operativa. Esa es una de las principales conclusiones de “The next age of fintech: AI, digital assets, and new paths to success”, el nuevo informe elaborado por McKinsey & Company junto a QED Investors, que pone especial foco en el crecimiento acelerado de América Latina y en las tecnologías que redefinirán el negocio financiero durante los próximos años.
Según el reporte, el mercado fintech global generó ingresos por unos US$ 650.000 millones en 2025, con un crecimiento interanual cercano al 21%, una expansión muy superior al avance del sector financiero tradicional. De mantenerse esa tendencia, la consultora proyecta que la industria podría alcanzar los US$ 2 billones hacia 2030 y representar alrededor del 9% del total de ingresos del sistema financiero global.
En ese escenario, América Latina aparece como la región de mayor dinamismo. El estudio señala que las fintech latinoamericanas crecieron a una tasa promedio anual del 40% en los últimos cinco años, impulsadas principalmente por la expansión del crédito digital, que avanzó cerca de un 50% anual desde 2021. Los ingresos del sector en la región alcanzaron los US$ 60.000 millones en 2025, con una penetración de mercado cercana al 8%.
“Las fintech de la región han tenido éxito al abordar la exclusión financiera y las ineficiencias en pagos y crédito”, sostiene el informe, que identifica a compañías como Nubank, Mercado Pago y C6 Bank entre los principales jugadores que explican el crecimiento regional. De acuerdo con McKinsey, la concentración del mercado en América Latina es una de las más altas del mundo: las tres fintech líderes representan aproximadamente el 48% de los ingresos totales del sector en la región.
El reporte también marca un cambio de época para la industria. Tras años de crecimiento basado en la adquisición acelerada de usuarios y en fuertes rondas de capital de riesgo, el foco pasó hacia modelos sostenibles y rentables. “La industria ha pasado de una fase en la que solo se premiaba el crecimiento, a otra en la que la rentabilidad era prioritaria, para entrar ahora en un nuevo equilibrio que exige ambas cosas”, explica el documento.
La inteligencia artificial aparece como el principal factor transformador de esta nueva etapa. McKinsey sostiene que las fintech están utilizando IA para desarrollar productos “en semanas en lugar de años”, atender segmentos de clientes que antes no eran económicamente viables y reducir costos operativos hasta niveles con los que los modelos tradicionales no pueden competir.
El informe advierte además que la IA está acelerando fenómenos como la “comoditización” de los productos financieros, la democratización del acceso a servicios antes reservados para clientes de altos ingresos y la desintermediación de la relación con el usuario final. En paralelo, identifica una división cada vez más clara entre los actores que están incorporando rápidamente estas tecnologías y aquellos que podrían quedar rezagados.
Otro de los grandes motores de cambio señalados por la consultora es el avance de los activos digitales. Las stablecoins y los depósitos tokenizados son presentados como herramientas con potencial para transformar pagos internacionales, remesas y operaciones financieras institucionales. Aunque McKinsey aclara que gran parte del volumen actual de transacciones con stablecoins responde todavía a operaciones de trading y no a pagos reales, estima que el mercado podría crecer entre US$ 2 billones y US$ 4 billones hacia 2030.
La regulación también dejó de ser vista únicamente como una barrera. Según el reporte, cada vez más fintech consideran las licencias bancarias como herramientas estratégicas para acceder a financiamiento más barato, fortalecer la confianza de los clientes y ampliar sus negocios. Solo en Estados Unidos, 21 fintech solicitaron licencias bancarias en 2025, más que en los cuatro años anteriores combinados.
En paralelo, McKinsey destaca el auge de las denominadas fintech “horizontales”, compañías tecnológicas que no compiten directamente con bancos y financieras, sino que desarrollan soluciones para modernizar sus sistemas y procesos internos. Estas firmas ya representan alrededor del 13% de los ingresos totales del ecosistema fintech y crecieron un 25% más rápido que aquellas enfocadas en competir directamente con instituciones financieras tradicionales durante los últimos cuatro años.
El documento concluye que, pese al fuerte crecimiento del sector, las fintech todavía capturan apenas el 4% de los ingresos globales de servicios financieros, lo que deja un amplio margen para seguir expandiéndose. Para la consultora, las empresas que liderarán esta nueva etapa serán aquellas capaces de combinar crecimiento y rentabilidad, construir canales de distribución confiables y desarrollar capacidades regulatorias sólidas. “Una distribución confiable es el ingrediente clave que diferenciará a los ganadores de los perdedores”, resume el informe.