Carrasco Nobile, concesionaria del Hotel Casino Carrasco & Spa y parte del Grupo Codere, lanzará una nueva serie de Obligaciones Negociables (ON) por hasta UI 54.000.000 (equivalentes a aproximadamente US$ 8 millones), a una tasa anual del 5,50% en Unidades Indexadas (UI). La emisión fue estructurada por Nobilis Corredor de Bolsa y la suscripción se realizará el martes 16 de junio en la Bolsa de Valores de Montevideo.
Esta nueva colocación se enmarca en el programa de emisión aprobado por el organismo en abril de 2025, por un monto total de hasta UI 100.000.000.
La primera serie del programa, emitida en mayo de 2025 por US$ 7 millones, registró una sobredemanda de 2,4 veces respecto a la oferta inicial, consolidando el interés del mercado local por este emisor.
“Es una excelente oportunidad de inversión con renta estable a mediano plazo indexada a la inflación, participando del financiamiento del Hotel Carrasco, un ícono de Montevideo. Esta segunda emisión refleja la confianza que el mercado de capitales uruguayo ha depositado en Carrasco Nobile y en el modelo de financiamiento que impulsamos desde Nobilis”, comentó María José Zerbino, responsable de Mercado de Capitales de Nobilis.
La emisión tendrá un plazo de cinco años, en 20 cuotas trimestrales, y ofrecerá una tasa nominal anual de 5,50% en UI, lo que brinda cobertura frente a la inflación. El precio de emisión será equivalente al 100% del valor nominal, mientras que el monto mínimo de suscripción será de UI 1. Asimismo, al tratarse de valores cotizados en bolsa, la inversión contará con una tasa reducida de IRPF del 5%.
El primer pago de capital está previsto para el 14 de agosto de 2026 y los títulos contarán con liquidez en el mercado secundario de la Bolsa de Valores de Montevideo.
Los fondos obtenidos serán destinados a la reestructuración de pasivos bancarios, así como a inversiones de capital de largo plazo en el Hotel Casino Carrasco, incluyendo la renovación del parque de máquinas de slots, con el objetivo de incrementar los ingresos operativos del complejo.
La totalidad de las Obligaciones Negociables estará respaldada por un fideicomiso de garantía en el cual los flujos cedidos superan ampliamente el servicio de deuda.
El ratio de garantía muestra que los flujos que recibe el fideicomiso sobre el servicio de deuda tienen una cobertura de 1,37 veces para 2026 y de 1,69 veces para 2027, cumpliendo holgadamente con las restricciones establecidas.
Carrasco Nobile es la concesionaria del Hotel Casino Carrasco & Spa desde marzo de 2013, tras resultar adjudicataria de una licitación pública internacional por un plazo de 30 años. Mientras el casino es gestionado directamente por la empresa, el hotel opera bajo la marca Sofitel, con Accor Hotels Argentina S.A. como operador.
Luego de reabrir sus puertas en noviembre de 2021, la compañía mantuvo un crecimiento sostenido. En 2025 registró ingresos por US$ 30,8 millones, un incremento de 4,3% respecto al año anterior; un EBITDA de US$ 8,4 millones; y un resultado neto de US$ 6,7 millones, marcando su cuarto año consecutivo de resultados positivos. En paralelo, la deuda financiera se redujo a US$ 11,2 millones, manteniendo una tendencia decreciente.
La suscripción se realizará el martes 16 de junio entre las 10:00 y las 14:00 horas en la Bolsa de Valores de Montevideo. Los inversores podrán participar a través de corredores de bolsa u otros operadores habilitados.
En caso de sobredemanda, la adjudicación se realizará a prorrata. Nobilis Corredor de Bolsa, en su rol de agente estructurador, se ha reservado un tramo equivalente al 50% del total de la emisión, de acuerdo con la normativa del BCU.
Además de Carrasco Nobile como emisor y Nobilis Corredor de Bolsa como agente estructurador, participan de la operación la Bolsa de Valores de Montevideo como entidad registrante, representante y agente de pago; Fidunion como fiduciario del fideicomiso de garantía; y Oreggia & Beyhaut como asesor legal.